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2013年4月18日     版面导航 标题导航
 
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广东海大集团股份有限公司
关于2013年开展期货套期保值业务的公告

  证券代码:002311          证券简称:海大集团        公告编号:2013-022

  广东海大集团股份有限公司

  关于2013年开展期货套期保值业务的公告

  本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  公司第二届董事会第三十二次会议审议通过了公司2013年开展期货套期保值业务的议案,同意公司开展期货套期保值业务。本议案尚需提交公司股东大会审议。现将相关情况公告如下:

  一、交易背景及交易品种数量

  公司主要业务是饲料的开发、生产和销售,玉米、豆粕、油脂等作为饲料生产的主要原料,在饲料原料中占比较高。根据业务部门测算,预计公司2013年前述各类原料的全年用量约为250万吨。为规避这些原材料的价格大幅波动给公司经营带来的不利影响,公司计划进行套期保值业务操作,以有效管理价格大幅波动的风险。

  2013年内拟开展的商品期货套期保值交易情况:

  1、 套期保值期货品种 :商品期货交易所挂牌交易的玉米、豆粕、菜粕、大豆、豆油、棕榈油、硬麦、菜油等产品期货合约;

  2、 公司拟套期保值的原料合约最高数量不超过2013年度对应原料耗用量的80%,预计不超过200万吨。

  二、套期保值的目的

  公司从事商品期货交易套期保值,主要是通过买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约,以达到以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,从而规避价格波动风险的目的。公司的套期保值交易包括买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是公司根据未来生产经营所需要的原料数量,在期货市场中买入相应数量的期货合约,用期货市场多头保证现货市场的空头,以规避现货市场价格上涨而带来的采购成本上升的风险。卖出套期保值是公司在签订重要现货采购合同时,根据使用进度在期货市场卖出相应期限、数量的期货合约,以规避因现货市场价格下跌而带来的风险。

  三、拟投入资金

  根据公司对2012年可套保原料消耗量的统计分析,预计2013年公司拟对不超过200万吨饲料原料进行套期保值,预计所需保证金最高占用额不超过人民币4亿元,所建立的期货套期保值头寸以公司现货用量和库存量为基础,不超过公司董事会授权的数量和金额。

  四、套期保值的风险分析

  商品期货套期保值操作可以有效管理原材料的采购价格风险,特别是减少原料价格大幅下跌时,较高的库存带来的跌价损失对公司的影响,但同时也会存在一定风险:

  1、价格异常波动风险:理论上,各交易品种在交割期的期货市场价格和现货市场价格将会回归一致,但在极个别的非理性市场情况下,可能出现期货和现货价格在交割期仍然不能回归,因此出现系统性风险事件,从而对公司的套期保值操作方案带来影响,甚至造成损失。

  2、资金风险:期货交易按照公司下达的操作指令,如投入金额过大,可能造成资金流动性风险,甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。

  3、技术风险:可能因为计算机系统不完备导致技术风险。

  五、公司采取的风险控制措施

  1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配,严格控制期货头寸。

  2、严格控制套期保值的资金规模,合理计划和使用保证金,严格按照公司期货交易管理制度规定下达操作指令,根据规定进行审批后,方可进行操作。 公司将合理调度资金用于套期保值业务。

  3、根据《深圳证券交易所中小企业板信息披露业务备忘录第25 号:商品期货套期保值业务》等有关规定,公司已制定了《期货管理制度》等制度,对套期保值业务作出了明确规定。公司将设立专门的期货操作团队、期货操作监控团队和相应的业务流程,通过实行授权和岗位牵制,以及进行内部审计等措施进行控制。

  六、保荐机构发表意见

  经核查,公司仅拟进行与自身生产经营相关的玉米和豆粕等原材料的期货套期保值业务,并按照《深圳证券交易所中小企业板信息披露业务备忘录第25号:商品期货套期保值业务》等有关规定,已制定了《期货管理制度》,对套期保值业务作出了明确规定,准备好了相关风险控制措施,本保荐人同意公司开展2013年度预计的套期保值业务。

  七、备查文件

  1、公司第二届董事会第三十二次会议决议

  2、广发证券股份有限公司《关于广东海大集团股份有限公司2013年度预计套期保值业务的核查意见》。

  特此公告。

  广东海大集团股份有限公司

  董事会

  2013年4月18日

 
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