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2017年第1季度报告
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泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金
2017年第1季度报告

  2017年3月31日

  基金管理人:泰信基金管理有限公司

  基金托管人:中信银行股份有限公司

  报告送出日期:2017年4月21日

  §1 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中的财务资料未经审计。

  本报告期为2017年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  泰信鑫益定期开放A

  ■

  泰信鑫益定期开放C

  ■

  注:本基金业绩比较基准为:中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率(税后)+0.5%

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  ■

  注:1、本基金基金合同于2013年7月17日正式生效。

  2、本基金建仓期为六个月。建仓期满本基金各项投资比例将符合基金合同关于投资组合的相关规定:投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,在每个受限开放期的前10个工作日和后10个工作日、自由开放期的前3个月和后3个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制。本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制,但在开放期本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、以上日期均是指公司公告的日期。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证券监督管理委员会公告[2008] 9号),公司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规性监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。

  公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易监控贯穿于整个投资过程。

  本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为,公平交易制度整体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易,未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,亦无其他异常交易行为。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  2017年1季度,宏观经济表现延续向好。中采及财新PMI整体改善,季末分别收于51.8及51.2,显示制造业库存周期延续,生产、价格及库存等指标整体较好。地产及基建带动下固定资产投资同比改善2月收于8.9%。社会消费品零售总额季节性下降,整体维持稳定,受地产调控等影响,70个大中城市住宅价格指数小幅下滑,商品房销售呈现走弱态势,汽车销售也有所退潮。1季度通胀受食品价格压制表现较弱,2月同比增长0.8%为15年2月以来最低点,PPI则继续走高,未来拐点将现。一季度央行延续稳健的货币政策,控制信用扩张,2月M2收于11.1%,公开市场累计回笼资金超4千亿,季内两次调升操作利率,量价齐控。央行行长周小川在博鳌论坛表示,在实施多年量化宽松货币政策之后,本轮宽松政策周期已经接近尾声。1季度海外主要经济体整体回暖,3月中旬,美联储加息兑现,全球宽松货币政策转向预期渐浓。但国际经济形势不稳定因素仍存,去全球化、民粹主义抬升制约全球经济稳定,国际地缘政治形势加剧。

  1季度国内资本市场走势分化,商品期货、股票等高风险资产表现良好,人民币汇率回暖,债券市场震荡调整。具体来看,1月宏观经济预期改善、金融监管预期升温、下旬央行上调MLF利率抬升资金成本,向市场传递出货币政策收紧预期,2月8日国债收益率收于季内高点3.49%较上年底上行48个基点。2月央行通过公开市场操作维系了资金紧平衡,下旬外媒传央行在公开市场常规操作下开展定向操作,市场对货币政策紧缩预期有所改善,配置力量逐步启动推动收益率缓慢下行。3月银行备考MPA,市场流动性受制,利率债收益率先上后下,中旬起受CPI等宏观数据走弱、联储加息靴子落地等因素影响,利空兑现后估值修复全月震荡走平。截止季末,10年期国债及国开债收益率分别收于3.2%及4.06%较上年末上行27级38个基点,1年期品种则分别收于2.86%及3.56%,上行21及38个基点。信用债方面,大量发行的银行同业存单由于信用风险低,收益率高等优势成为了机构积极配置的品种,对短融形成了一定的挤出效应。一季度信用债供给整体缩量,季内信用风险事件陆续发生,山东区域性信用风险再度引发市场信用忧虑。受流动性及机构配置需求影响,在利率调整背景下,中低等级信用债整体表现略优于高等级品种,信用利差走势分化,涨跌互现。转债受股市带动,个券分化整体向好,重组受制后,新发转债供应抬升,多家上市企业发布转债发行公告,光大、骆驼转债完成募集,一级申购仍有稳健收益。

  一季度,双息双利基金调整并小幅增持了股票仓位,维持了债券持仓的整体稳定,小幅减持了存量转债并积极参与了新发可转债的一级申购。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,泰信鑫益定期开放A基金份额净值为1.049元,本季度份额净值增长率为0.00%,同期业绩比较基准收益率为0.50%;泰信鑫益定期开放C基金份额净值为1.042元,本季度份额净值增长率为-0.19%,同期业绩比较基准收益率为0.50%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  报告期末本基金未投资股票。

  5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

  报告期末本基金未持有沪港通股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  报告期末本基金未投资股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末本基金未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  报告期末本基金未投资贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  报告期末本基金未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  截至报告期末本基金未投资国债期货。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  截至报告期末本基金未投资国债期货。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  截至报告期末本基金未投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

  5.10.2

  本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场的新股申购或增发新股。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末本基金未投资股票。

  5.10.6 本报告涉及合计数相关比例的,均以合计数除以相关数据计算,而不是对不同比例进行合计。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期基金管理人未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

  ■

  8.2 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、 中国证监会批准泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金设立的文件

  2、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》

  3、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

  4、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金托管协议》

  5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  6、 基金托管人业务资格批件和营业执照

  9.2 存放地点

  本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所,供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。

  9.3 查阅方式

  投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件,或拨打客户服务中心电话(400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接联系。

  泰信基金管理有限公司

  2017年4月21日

 

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